Det koloniale samfund i Oaxaca adskilte sig ikke fra det, der var i andre regioner i vicekongedømmet; Det havde dog sine egne egenskaber på grund af den etniske og sproglige mangfoldighed, der dannede det fra dets oprindelse.
I det 16. århundrede opretholdt de gamle oprindelige familier en vis økonomisk og social betydning; men Kronen lod lidt efter lidt mærke sin dominans over de forskellige sociale grupper. I det syttende og attende århundrede var oprindelig prestige kun synlig i religiøse ceremonier, som som nu varede flere dage.
Ved siden af de indfødte og spanierne opstod grupper af mestizos og criollos; og kun i nogle kystregioner bosatte folk i farve sig. Imidlertid var den spanske befolkning - halvø og kreol - aldrig meget stor i staten; og det var næsten altid koncentreret i hovedstaden og i store byer som Tehuantepec eller Villa Alta.
Den personlige tjeneste, som de indfødte måtte yde til kirken, encomenderos og kronen, var almindelig i hele det 16. århundrede. Senere blev hacienda den producerende og udnyttende enhed, der sammen med minearbejdet opretholdt det koloniale økonomiske system. De oprindelige folk udgjorde den vigtigste arbejdsstyrke i staten gennem disse koloniale århundreder.
Oaxacan-økonomien var fra sin oprindelse baseret på udnyttelse af jorden: landbrug og minedrift, hovedsageligt. Fra den første af disse aktiviteter er det værd at fremhæve dyrkning af skarlagenrød, især i Mixteca-området såvel som silke og bomuld. Cochineal (cocus cacti) er et hemiptere insekt, der lever i nopales (dactylinpius cacti), som, når det reduceres til pulver, producerer et skarlagenrødt farvestof, der bruges til at farve tekstiler; Denne tinktur blev meget værdsat i de spanske herredømme.
Udnyttelsen af metaller og cochinealen (Nocheztli) førte til udviklingen af andre økonomiske aktiviteter såsom landbrug og husdyr, men frem for alt gav de anledning til en intens lokal og interregional handel. Produkter fra Oaxaca (salt, tekstiler, læder, indigo) ankom til Puebla, Mexico, Querétaro og Zacatecas. Naturligvis var denne økonomi underlagt begivenheder og udsving, fremkaldt af naturkatastrofer - tørke, plager, jordskælv og oversvømmelser - og tvangsforanstaltninger, der blev indført af de vicekyndige og halvønsmyndigheder.
Oaxacas økonomi blev suppleret med produktion af nogle produkter til lokalt forbrug; for eksempel keramik, især i byer i de centrale dale (Atzompa, Coyotepec) og uldsarapes i regionerne Tlaxiaco (Mixteca Alta) og Villa Alta; dette sidste kontor gav navn til en by: San Juan de la Lana. På trods af den strenge kommercielle kontrol ankom også europæiske, sydamerikanske og asiatiske produkter til Oaxaca via havnene i Huatulco og Tehuantepec.
